Infrastructure Debt
Infrastructure Debt ist eine Anlageklasse für institutionelle Investoren, die langfristig stabile Renditen und Zahlungsströme aus Fremdkapitalinvestitionen in Infrastruktur anstrebt. Durch eine zielgerichtete Risikoidentifizierung, -differenzierung und -steuerung generiert Allianz Global Investors Infrastructure Debt-Transaktionen mit einer hohen Kreditqualität.
Die Experten unserer Infrastructure Debt-Plattform sind seit 2012 für die Allianz und Drittkunden am Primärmarkt aktiv. Wir sind stolz auf die einzigartige Vernetzung unserer Teammitglieder und ihre Erfahrung in der Umsetzung von Infrastructure Debt-Lösungen, die speziell auf die Bedürfnisse institutioneller Investoren zugeschnitten sind. Das bedeutet, Anleger profitieren von der ausgewiesenen Expertise des Teams im Sourcing und der Vergabe privater Kredite, von innovativen Finanzierungslösungen und von dem Vertrauen, das wir dank unserer bestehenden Kundenbasis bei den Kreditnehmern genießen.
Eine mehrfach ausgezeichnete Plattform1
Für unser Engagement in diesem Sektor haben wir bereits mehrere Branchenauszeichnungen erhalten. Darüber hinaus umfasst unser Track Record mehrere prämierte Transaktionen. Einige dieser Auszeichnungen sind im Folgenden aufgeführt:
Infrastructure Debt Team
Unser Infrastructure Debt-Team ist ein erfahrenes und gut aufgestelltes Team von Experten mit einer robusten operativen Plattform und einem bewährten Investmentprozess. Fünf Mitglieder des Senior-Teams arbeiten bereits seit 2004 zusammen und verfügen über umfangreiche Erfahrung in fundierten Analysen der Infrastrukturmärkte und der Beteiligung an Infrastrukturprojekten. Seit Gründung der Plattform im Jahr 2012 hat das Team zahlreiche Transaktionen in verschiedenen Teilen Europas und den USA abgeschlossen. Investiert wurde in eine Vielzahl von Anlageklassen: von öffentlich-privaten Partnerschaften (Public-Private Partnerships, PPP) bis hin zu Versorgungsinfrastruktur und Erneuerbare-Energie-Anlagen.
Unsere Strategien
Unsere Infrastructure Debt-Plattform wurde 2012 gegründet. Im Fokus des neuen Angebots standen zunächst Fremdkapitalinvestitionen in erstklassige (Core) Infrastruktur mit Investment Grade-Merkmalen.
Im Jahr 2017 haben wir die Infrastructure Debt-Plattform um Fremdkapitalfinanzierungen im Crossover-Kreditsegment erweitert, d. h. vorrangige Kredite für Core+ Infrastruktur und nachrangige Kredite für Core-Infrastruktur.
Seit Auflegung der Allianz Resilient Opportunistic Credit (AROC) Strategie im Jahr 2021 decken wir jetzt das gesamte Spektrum an Infrastruktursektoren für Fremdkapitalanlagen ab.
Illustratives Risiko/Rendite Profil2
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Die Core Infrastructure Debt Strategie investiert in besicherte Kredite mit langen Laufzeiten und Investment Grade-Rating für erstklassige (Core) Infrastrukturprojekte – mit einer attraktive Spread-Prämie gegenüber am Markt verfügbaren Anleihen vergleichbarer Kreditqualität. Wir schätzen diese Investments für ihre zumeist geringere Ausfallwahrscheinlichkeit, ihre potenziell höheren Recovery Rates und ihre geringere Korrelation zu Unternehmensanleihen, vor allem über längere Anlagehorizonte.
Die Auswahl geeigneter Investitionen muss jedoch sorgfältig getroffen werden, da nicht alle unter dem Label „Infrastruktur“ vermarkteten Transaktionen die gleiche Stabilität in Bezug auf die künftigen Zahlungsströme aufweisen. AllianzGI legt den Fokus auf Anlagewerte, die folgende Kriterien erfüllen:
- Grundversorgungsinfrastruktur
- Langfristig stabile Einnahmen
- Langfristiges Fremdkapital
- Klarer Geschäftszweck
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Die Resilient Credit-Strategie ist eine Crossover-Strategie, die im Core- und Core+-Bereich investiert. Da die inhärenten Risiken der zugrundeliegenden Vermögenswerte etwas höher sind, haben wir hier einen kürzeren Anlagehorizont und streben im Vergleich zur Core Infrastructure Debt-Strategie höhere Kreditmargen an. Mit dieser Strategie bringen wir institutionelle Investoren, die mittelfristig verlässliche Erträge suchen, mit Unternehmen zusammen, die Finanzierungsbedarf haben, sich durch robuste Geschäftsmodelle auszeichnen und in der Lage sind, solide Bruttomargen zu erzielen.
Unsere Strategie vergibt Direktkredite an private infrastrukturähnliche, kapitalintensive Unternehmen mit stabilem mittelfristigem Ausblick. Unser erfahrenes Expertenteam generiert und strukturiert Transaktionen mit monopolistischen oder oligopolistischen Merkmalen, hohen Eintrittsbarrieren und verlässlichen Zahlungsströmen über die Laufzeit der Transaktion.
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Die Allianz Resilient Opportunistic Credit Strategie ergänzt das bestehende Infrastructure Debt-Angebot von AllianzGI um eine Strategie, deren Schwerpunkt auf höher verzinslichen Infrastrukturanleihen liegt. Die Allianz Resilient Opportunistic Credit Strategie strebt höhere Renditen aus Anlagen in vorwiegend nachrangige Schuldtitel von Infrastrukturunternehmen in den Core, Core+ und Core++ / Value-Add-Segmenten an. Ziel ist die Bereitstellung einer Strategie mit attraktiven Zahlungsströmen, die nicht mit der Rendite öffentlicher Märkte korreliert sind.
Welche anderen Strategien werden angeboten? |
1 Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
2 Quelle: Allianz Global Investors, Rendite- und Risikoparameter sind nur zu illustrativen Zwecken und nicht skalierbar. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste können nicht ausgeschlossen werden.
Nur für professionelle Anleger, streng vertraulich und nur für den vorgesehenen Empfänger.
Fremdkapitalanlagen in Infrastruktur sind hochgradig illiquide und nur für professionelle Anleger konzipiert, die eine langfristige Anlagestrategie verfolgen.
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere können für Investoren verschiedene Risiken beinhalten, einschließlich – jedoch nicht ausschließlich – Kreditwürdigkeits-, Zins-, Liquiditätsrisiko und Risiko eingeschränkter Flexibilität. Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds und der Marktbedingungen können diese Risiken beeinflussen, was sich negativ auf den Wert der Investitionen auswirken kann. In Zeiten steigender Nominalzinsen werden die Werte der festverzinslichen Wertpapiere (auch Positionen in Bezug auf kurzfristige festverzinsliche Instrumente) im Allgemeinen voraussichtlich zurückgehen. Umgekehrt werden in Zeiten sinkender Zinsen die Werte der festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich steigen. Liquiditätsrisiken können möglicherweise dazu führen, dass Kontoauszahlungen oder –rückzahlungen nur mit Verzögerung oder gar nicht möglich sind. Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne Mitteilung darüber – ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden zum Veröffentlichungszeitpunkt als korrekt und verlässlich bewertet. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet; es sei denn dies wurde durch Allianz Global Investors GmbH explizit gestattet.
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